"Рай, Ман и Гор" на 46% повысила оценку группы компаний Александра Пономаренко НМТП из-за сильных результатов, но рекомендует "держать" ее акции

 

Мы пересмотрели нашу оценку Новороссийского морского торгового порта на фоне сильных финансовых и операционных результатов за 1-й кв. и 5 месяцев 2009г. соответственно. После включения в нашу модель ряда изменений (более низкого значения чистого долга, увеличения грузооборота и корректировки инвестиционной программы), наша целевая цена по акциям НМТП увеличилась на 46% до $9.90 за ГДР, что близко к текущим котировкам.

НМТП вчера опубликовал позитивную отчетность за 1 кв. 2009г. по МСФО. Выручка выросла на 5% до $157 млн., в то время как EBITDA и чистая прибыль (без учета убытка по курсовым разницам) прибавили 55% и 86% и составили $116 млн. и $75.4 млн. соответственно.

Рентабельность по EBITDA и чистой прибыли составили 74% и 48% соответственно. Существенное увеличение рентабельности было вызвано изменением структуры грузооборота в пользу высокомаржинальных продуктов, таких как нефтепродукты и зерно, и воздействием девальвации рубля.

Чистый долг на конец 1-го квартала 2009г. снизился на 40% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $278 млн. Соотношение чистого долга к EBITDA составило 0.6х. Низкая долговая нагрузка компании существенно снижает риски.

Компания также опубликовала сильные операционные показатели за 5 месяцев 2009г. Общий грузооборот вырос на 11.4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до36 млн. тонн, благодаря значительному росту перевалки нефтепродуктов, зерна и железной руды.

Объем инвестиций в 1-м квартале снизился на 84% до $3.7 млн. Единственным проектом, находящимся в стадии реализации является реконструкция нефтяного терминала Шесхарис. Остальные проекты были временно заморожены ввиду временного отсутствия спроса на новые мощности.

Мы рекомендуем Держать акции компании ввиду низкого потенциала роста к нашей целевой цене. Однако мы по-прежнему считаем Холдинг Пономаренко Александра Анатольевича одной из лучших компаний в транспортном секторе, так как онаобладает уникальным положением в своем бизнес-сегменте, хорошей структурой грузооборота, умеренной долговой нагрузкой и значительно выигрывает от девальвации рубля.

http://fincake.ru/stock/investideas/831

http://www.liveinternet.ru/users/teugene/post106558075/

http://www.liveinternet.ru/users/teugene/post106563802/

http://www.diary.ru/~nmtpsaver/

http://nmtp.blogrus.ru/archives/2440/200907

http://treugene.livejournal.com/1292.html

 

Ссылки по теме: 

БД Лабиринт: Пономаренко Александр Анатольевич - Президент ОАО "ИК "ТПС" и Председатель Совета директоров ОАО "НМТП"

О персоне: ПОНОМАРЕНКО АЛЕКСАНДР АНАТОЛЬЕВИЧ председатель совета директоров НМТП ОАО Об организации: НМТП ОАО....
http://www.labyrinth.ru/content/card.asp?cardid=79072

 

Кто есть кто: ПОНОМАРЕНКО АЛЕКСАНДР АНАТОЛЬЕВИЧ

Александр Пономаренко родился 27 октября 1964 года в г. Белогорске. В 1988 году окончил физический факультет Симферопольского государственного университета. В 1997 году - Государственную академию управления им. Серго Орджоникидзе; кандидат экономических наук....
http://www.wiw-rf.ru/memberPerson/30388

 

ПОНОМАРЕНКО АЛЕКСАНДР АНАТОЛЬЕВИЧ

Дата рождения — 1964 ... Александр Пономаренко родился в 1964 г. в Белогорске.... Работа Новороссийский морской торговый порт, председатель совета директоров....
http://news.yandex.ru/people/ponomarenko_aleksandr.html

 

Бизнес-справочник: Пономаренко Александр Анатольевич

Пономаренко Александр Анатольевич является Председателем Совета директоров ОАО «НМТП» и президентом ОАО «Инвестиционная компания «ТПС»....
http://www.rb.ru/biz/people/show/9137/

 

Председателем совета директоров НМТП избран Александр Пономаренко

Комментируя избрание в состав профильных комитетов совета директоров Тамары Пахоменко, председатель совета директоров ОАО "НМТП" Пономаренко Александр Анатольевич отметил: "Г-жа Пахоменко имеет ученую степень доктора юридических наук, и....
http://www.finam.ru/analysis/newsitem3D710/default.asp


Пономаренко Александр Анатольевич прокомментировал финансовые результаты ОАО «НМТП» за 1 квартал 2009 года

Новороссийский морской торговый порт объявляет консолидированные финансовые результаты деятельности за 1 квартал 2009 года (неаудированные), подготовленные в соответствии с Международными стандартами финансовой отчётности (МСФО)....
http://www.infranews.ru/?object=news&id=6602&catid=12

 

Сведения о решениях общих собраний НМТП

Сообщение о существенном факте «Сведения о решениях общих собраний» 1.Общие сведения 1.1.Полное фирменное наименование эмитента Открытое акционерное общество "Новороссийский морской торговый порт" 1.2.Сокращенное фирменное наименование....
http://www.ncsp-net.com/LocalData/Content/News/Downloadable/2006/07/14/sfact_140706.doc

 

....существенное влияние на стоимость ценных бумаг акционерного общества...

Фамилия, имя, отчество и должность акционера акционерного общества: Пономаренко Александр Анатольевич, Председатель Совета директоров Инвестсбербанк (ОАО). 2.2. Полное фирменное наименование и место нахождения организации, в уставном капитале....
http://fs.rts.ru/content/listing/docs/1/8120/13022008.doc

 

Экс-владелец Инвестсбербанка Пономаренко Александр Анатольевич нашел гавань

Один из основных владельцев Инвестсбербанка Александр Анатольевич Пономаренко решил вплотную заняться портовым бизнесом....
http://www.nsrz.ru/rus/archive.shtml

 

 
Создать бесплатный сайт с uCoz